유동성 마이닝 2.0: DeFi 베테랑들이 로빈후드 체인의 밈코인 디젠들로부터 수익을 얻는 방법
뉴스 요약
TREE NEWS 보도: 7월에 출시된 로빈후드 체인은 이미 밈코인 거래로 막대한 수수료를 창출하고 있으며, DEX 거래량 16억 6천만 달러, 일일 애플리케이션 수수료 1,700만 달러를 기록했고 TVL은 7억 5,700만 달러에 불과합니다. 대부분의 개인 거래자들은 밈코인으로 손실을 보는 반면, 점점 더 많은 DeFi 베테랑 그룹은 반대 접근 방식을 취하고 있습니다. 즉, 토큰화된 주식과 밈/주식 페어에 연결된 풀에 유동성을 공급하여 LP를 하지 않는 디젠들이 생성하는 거래 수수료로 엄청난 수익을 얻는 것입니다.
업계 분석
로빈후드 체인 현상은 구조적 비효율성을 부각시킵니다. 즉, 고유 LP 기능이 없는 높은 거래량의 거래소입니다. 이는 신용카드로 자금을 조달한 밈코인 투기로 주도되는 모든 거래량이 Uniswap과 같은 외부 DEX를 통해 흐르고, 정교한 LP들이 수수료를 포착할 수 있음을 의미합니다. 그 숫자는 놀랍습니다. AI/NVDA 및 HOOD/USDG와 같은 풀은 연간 수천 퍼센트의 수수료 수익률을 창출하고 있으며, 일부 풀은 일일 수수료가 TVL의 11%에 달합니다.
왜 수익률이 이렇게 높은가? 두 가지 주요 이유가 있습니다. 첫째, 거래자들은 순수한 투기자들입니다. 그들은 신용카드로 밈코인을 구매하고 유동성을 절대 공급하지 않으므로 수수료 풀은 소수의 LP 그룹과 공유됩니다. 둘째, 이러한 풀은 기관 자본이 들어가기에는 너무 작습니다. 펀드가 $168,000 풀에 $500만을 배치하면 시장을 움직이지 않고는 불가능하므로, 작고 민첩한 플레이어들에게 기회가 열려 있습니다.
이것을 더욱 매력적으로 만드는 것은 밈/주식 페어(예: AI/NVDA)와 기초 주식/USDG 풀 사이의 차익거래 역학입니다. 모든 밈코인 거래는 결국 주식 풀을 통해 차익거래되어, 밈코인 자체가 오르든 내리든 LP에게 수수료를 생성합니다. 이것은 ‘곡괭이와 삽’ 기회를 창출합니다. 어떤 밈이 펌핑될지 예측할 필요 없이, 거래의 양쪽에 유동성을 제공하기만 하면 됩니다.
미래 전망
로빈후드 체인이 성숙함에 따라 더 정교한 LP 도구가 등장할 것으로 기대됩니다. Revert, scopl.live, Merkl과 같은 플랫폼은 이미 파머들이 수익률을 추적하고 최적의 풀을 찾는 데 도움을 주고 있습니다. AI 어시스턴트는 멀티풀 포지션 관리, 수익 추적, 자동 리밸런싱을 더 쉽게 만들고 있습니다.
그러나 이것은 위험이 없는 것은 아닙니다. 특히 변동성이 큰 밈코인 페어에서 비영구적 손실은 여전히 실재하는 위협입니다. 핵심은 기초 자산의 변동성이 낮은 주식/USDG 풀에 초점을 맞추면서, 밈코인 투기로 생성된 차익거래 볼륨으로부터 여전히 혜택을 얻는 것입니다.
2020년 DeFi 서머를 기억하는 사람들에게 이것은 두 번째 기회처럼 느껴집니다. 그러나 반전이 있습니다. 가치 없는 토큰을 파밍하는 대신, 토큰화된 주식에서 실제 수수료를 벌고, 그동안 밈코인 디젠들은 무의식적으로 여러분의 수익에 자금을 대고 있습니다. 2020년의 교훈은 여전히 유효합니다. 하우스는 항상 이깁니다. 그리고 이 경우, 하우스는 LP입니다.
