流動性マイニング2.0：DeFiのベテランたちがロビンフッドチェーン上のミームコイン・デジェンから利益を得る方法
ニュース概要
TREE NEWS 報道： 7月にローンチされたロビンフッドチェーンは、すでにミームコイン取引から巨額の手数料を生み出しており、DEX取引高は16.6億ドル、1日あたりのアプリケーション手数料は1,700万ドルに達し、TVLはわずか7億5,700万ドルです。ほとんどの個人トレーダーがミームコインで損失を被る一方、成長を続けるDeFiのベテラン集団は逆のアプローチを取っています。トークン化された株式やミーム/株式ペアに関連するプールに流動性を提供し、LPをしないデジェンたちが生み出す取引手数料から並外れた利回りを得ているのです。
業界分析
ロビンフッドチェーン現象は、構造的な非効率性を浮き彫りにしています。それは、ネイティブなLP機能を持たない高取引量の取引所です。つまり、クレジットカードで資金調達されたミームコイン投機によって牽引されるすべての取引高は、Uniswapのような外部のDEXを経由し、そこで洗練されたLPが手数料を獲得できるのです。その数字は驚異的です。AI/NVDAやHOOD/USDGなどのプールは、年間ベースで数千パーセントの手数料利回りを生み出しており、一部のプールでは1日の手数料がTVLの11%に達しています。
なぜ利回りがこれほど高いのでしょうか？ 主な理由は2つあります。第一に、トレーダーは純粋な投機家であり、クレジットカードでミームコインを購入し、流動性を提供することは決してないため、手数料プールは少数のLPグループで共有されます。第二に、これらのプールは機関投資家の資金には小さすぎます。ファンドが$168,000のプールに$500万を展開することは、市場を動かさずにはできず、小回りの利く小規模プレイヤーに道を開いています。
さらに魅力的なのは、ミーム/株式ペア（AI/NVDAなど）と原資産の株式/USDGプールとの間の裁定取引のダイナミクスです。すべてのミームコイン取引は、最終的には株式プールを通じて裁定され、ミームコイン自体が上昇しようが下降しようが、LPに手数料を生み出します。これにより、「ピックとシャベル」の機会が生まれます。どのミームが急騰するかを予測する必要はなく、取引の両側に流動性を提供するだけでよいのです。
将来の展望
ロビンフッドチェーンが成熟するにつれ、より洗練されたLPツールが登場することが期待されます。Revert、scopl.live、Merklなどのプラットフォームは、すでにファーマーが利回りを追跡し、最適なプールを見つけるのを支援しています。AIアシスタントは、マルチプールのポジション管理、リターンの追跡、自動リバランスを容易にしています。
しかし、これはリスクがないわけではありません。無常損失は、特にボラティリティの高いミームコインペアでは、依然として現実の脅威です。重要なのは、原資産のボラティリティが低い株式/USDGプールに焦点を当て、ミームコイン投機によって生み出される裁定取引のボリュームから依然として利益を得ることです。
2020年のDeFiサマーを覚えている人にとって、これは再びチャンスが訪れたように感じられます。ただし、ひねりがあります。無価値なトークンをファーミングする代わりに、トークン化された株式から実際の手数料を稼ぎ、その間、ミームコインのデジェンたちは知らず知らずのうちにあなたの利回りに資金を提供しているのです。2020年の教訓は今も当てはまります。ハウスは常に勝つ、そしてこの場合、ハウスとはLPなのです。
