Lạm phát trở thành nỗi lo số một của các nhà đầu tư siêu giàu
TREE NEWS đưa tin: Một cuộc khảo sát mới của Citi đã tiết lộ sự thay đổi đáng kể trong mối quan tâm của các gia đình giàu nhất thế giới: lạm phát đã vượt qua chiến tranh thương mại và thuế quan để trở thành rủi ro hàng đầu, ảnh hưởng sâu sắc đến cách các cá nhân siêu giàu phân bổ tài sản. Báo cáo thường niên về family office toàn cầu, được thực hiện từ tháng 6 đến tháng 7 với 350 family office tại hơn 40 quốc gia, cho thấy biến động lãi suất và sự ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu xếp sau lạm phát trong danh sách các vấn đề cấp bách nhất.
Lạm phát siết chặt giới siêu giàu
Việc lạm phát vươn lên vị trí hàng đầu phản ánh tác động thực tế của chi phí sinh hoạt và hoạt động gia tăng ngay cả đối với những gia đình giàu có nhất. Andy Sieg, người đứng đầu mảng quản lý tài sản của Citi, giải thích trong một cuộc phỏng vấn: “Mọi người có thể nghĩ, họ giàu như vậy, tại sao họ lại quan tâm? Những gia đình này thành công chính vì họ thận trọng về chi phí cũng như về lợi nhuận. Một số khía cạnh trong lối sống của họ đã trở nên đắt đỏ hơn, và họ rất nhạy cảm với điều đó.”
Theo Bloomberg Economics, ba trong bốn nền kinh tế lớn nhất thế giới có tỷ lệ lạm phát liên tục trên 3%, khiến lãi suất duy trì ở mức cao và gây áp lực lên tăng trưởng. Bối cảnh vĩ mô này đã đẩy quỹ đạo lãi suất và sự ổn định của hệ thống tài chính vào mối quan tâm cốt lõi của các family office, phản ánh lo ngại lan rộng về áp lực kinh tế mang tính cấu trúc.
Cổ phiếu niêm yết và vàng: Những lựa chọn mới được ưa chuộng
Bất chấp những lo ngại này, hơn 90% family office được khảo sát báo cáo lợi nhuận dương trong năm nay, và gần một nửa đã tăng phân bổ vào cổ phiếu niêm yết trong nửa đầu năm. Dawn Nordberg, người đứng đầu bộ phận giải pháp khách hàng tích hợp và family office toàn cầu của Citi, lưu ý: “Chúng tôi thấy khách hàng phân bổ nhiều hơn vào cổ phiếu thị trường công khai vì khi tìm kiếm tăng trưởng, ổn định và linh hoạt, các công ty niêm yết tại Mỹ là không thể thay thế.”
Andy Sieg nói thêm rằng cổ phiếu niêm yết là lựa chọn hàng đầu cho phân bổ ròng trong tương lai, không chỉ do hiệu suất vững chắc gần đây mà còn do lo ngại về định giá thị trường tư nhân—đặc biệt là các tài sản đối mặt với hành động quản lý hoặc các bất định khác mà nhà đầu tư không thể kiểm soát.
Vàng cũng đã chứng kiến sức hấp dẫn tăng đáng kể. Sieg cho biết vàng hiện được nhắc đến trong hầu hết mọi cuộc trò chuyện với khách hàng, một sự tương phản rõ rệt so với hai năm trước. “Trước đây, các gia đình giàu có nói về các cặp tiền tệ; giờ họ nhận ra nhiều nền kinh tế phát triển đang đối mặt với những tình huống tiến thoái lưỡng nan tương tự—tình hình tài khóa nghiêm trọng, lạm phát cao—và có lẽ ‘tiền cứng’ của ngày nay là vàng.” Để đáp ứng nhu cầu này, Citi đang mở rộng dịch vụ lưu trữ và gần đây đã tham gia vào một nhóm ngân hàng hạn chế tham gia dịch vụ lưu trữ và thanh toán vàng tại London.
Hàm ý thị trường
Sự thay đổi tâm lý trong các family office có thể có tác động rộng lớn đến thị trường. Việc tăng phân bổ vào cổ phiếu niêm yết, đặc biệt là cổ phiếu Mỹ, có thể tiếp tục hỗ trợ thị trường chứng khoán, đặc biệt là các lĩnh vực công nghệ vốn hóa lớn và tiêu dùng không thiết yếu. Sự quan tâm trở lại đối với vàng có thể tiếp tục củng cố giá kim loại quý này, vốn đã được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị và mua vào của ngân hàng trung ương. Trong khi đó, sự tập trung vào lạm phát và lãi suất cho thấy thị trường trái phiếu có thể vẫn biến động, với các nhà đầu tư ưa chuộng chứng khoán có thời hạn ngắn hơn hoặc được bảo vệ chống lạm phát.
Đối với tài sản tiền mã hóa, cuộc khảo sát không đề cập rõ ràng, nhưng mối quan ngại rộng hơn về lạm phát và ổn định tài chính có thể thúc đẩy một số nhà đầu tư giàu có hướng tới bitcoin như một biện pháp phòng ngừa, mặc dù các family office dường như đang ưu tiên các tài sản truyền thống như vàng và cổ phiếu vào lúc này.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Lạm phát vẫn là rủi ro hàng đầu ngay cả đối với giới siêu giàu, ảnh hưởng đến quyết định phân bổ tài sản.
- Cổ phiếu niêm yết, đặc biệt là cổ phiếu Mỹ, là lựa chọn ưu tiên cho tăng trưởng và ổn định, trong khi thị trường tư nhân đối mặt với lo ngại về định giá.
- Vàng đang lấy lại vị thế là tài sản chiến lược giữa lo ngại lạm phát và tài khóa, với nhu cầu từ khách hàng giàu có tăng vọt.
- Lo ngại về lãi suất và ổn định tài chính có thể khiến thị trường tiếp tục biến động, khiến đa dạng hóa và phòng ngừa lạm phát trở nên quan trọng.
