인플레이션이 초부유층 투자자들의 최대 걱정거리로 부상
TREE NEWS 보도: 씨티의 새로운 설문조사에 따르면 세계에서 가장 부유한 가족들의 우려에 큰 변화가 나타났다. 인플레이션이 무역 전쟁과 관세를 제치고 최대 리스크로 부상하여 초고액 자산가들의 자산 배분에 깊은 영향을 미치고 있다. 6월부터 7월 사이에 실시된 연례 글로벌 패밀리 오피스 보고서는 40개국 이상의 350개 패밀리 오피스를 대상으로 하며, 금리 움직임과 글로벌 금융 시스템 안정성이 인플레이션에 이어 가장 시급한 문제로 나타났다.
부유층을 사로잡은 인플레이션
인플레이션이 최상위로 부상한 것은 생활비와 운영비 상승이 가장 부유한 가족들에게도 실질적인 영향을 미치고 있음을 반영한다. 씨티의 웰스 사업 책임자인 앤디 시그는 인터뷰에서 다음과 같이 설명했다. “사람들은 그렇게 부자인데 왜 신경 쓰겠냐고 생각할 수 있다. 이 가족들이 매우 성공한 이유는 수익률만큼이나 비용에 신중하기 때문이다. 그들의 라이프스타일의 특정 측면이 더 비싸졌고, 그들은 이에 매우 민감하다.”
블룸버그 이코노믹스에 따르면 세계 4대 경제국 중 3곳의 인플레이션율이 3%를 지속적으로 상회하고 있어 금리를 높게 유지하고 성장을 압박하고 있다. 이러한 거시적 배경은 금리 경로와 금융 시스템 안정성을 패밀리 오피스의 핵심 우려사항으로 밀어 올렸으며, 구조적 경제 압력에 대한 광범위한 불안을 반영한다.
공개 주식과 금: 새로운 인기
이러한 우려에도 불구하고 설문에 응한 패밀리 오피스의 90% 이상이 올해 긍정적인 수익을 보고했으며, 거의 절반이 상반기에 상장 주식 배분을 늘렸다. 씨티의 통합 클라이언트 솔루션 및 글로벌 패밀리 오피스 책임자인 던 노드버그는 다음과 같이 말했다. “성장, 안정성, 유연성을 추구할 때 미국 상장 기업은 대체 불가능하기 때문에 고객들이 공개 시장 주식에 더 많이 배분하는 것을 본다.”
앤디 시그는 공개 주식이 미래 순 배분의 최우선 선택이라고 덧붙였다. 이는 최근의 견조한 성과뿐만 아니라 사모 시장 밸류에이션, 특히 규제 조치나 투자자가 통제할 수 없는 기타 불확실성에 직면한 자산에 대한 우려 때문이다.
금의 매력도 크게 상승했다. 시그에 따르면 금은 이제 거의 모든 고객 대화에서 언급되며, 이는 2년 전과 극명한 대조를 이룬다. “이전에는 부유한 가족들이 통화 쌍에 대해 이야기했지만, 이제는 많은 선진국이 유사한 딜레마에 직면해 있음을 인식하고 있다. 심각한 재정 상태, 높은 인플레이션. 그리고 아마도 오늘날의 ‘하드 커런시’는 금일 것이다.” 이 수요를 충족하기 위해 씨티는 금 보관 서비스를 확장하고 있으며 최근 런던의 금 보관 및 청산 서비스에 참여하는 제한된 은행 그룹에 합류했다.
시장 영향
패밀리 오피스의 심리 변화는 광범위한 시장 영향을 미칠 수 있다. 공개 주식, 특히 미국 주식에 대한 배분 증가는 특히 대형 기술 및 경기소비재 섹터를 중심으로 주식 시장을 계속 지지할 수 있다. 금에 대한 관심 재부상은 지정학적 긴장과 중앙은행 매수로 이미 지지된 귀금속 가격을 더욱 끌어올릴 수 있다. 한편 인플레이션과 금리에 대한 집중은 채권 시장이 변동성을 유지할 가능성을 시사하며, 투자자들은 단기 채권이나 인플레이션 연동 증권을 선호할 수 있다.
암호화폐 자산에 대해서는 설문조사에서 명시적으로 언급되지 않았지만, 인플레이션과 금융 안정성에 대한 광범위한 우려가 일부 부유한 투자자들을 헤지 수단으로 비트코인으로 이끌 수 있다. 다만 패밀리 오피스는 현재로서는 금과 주식 같은 전통적 자산을 선호하는 것으로 보인다.
투자자를 위한 핵심 요점
- 인플레이션은 여전히 최대 리스크로 초부유층에게도 자산 배분 결정에 영향을 미친다.
- 공개 주식, 특히 미국 주식은 성장과 안정성을 위한 선호 선택이며, 사모 시장은 밸류에이션 우려에 직면해 있다.
- 금은 전략적 자산으로서의 지위를 되찾고 있다. 인플레이션과 재정 우려 속에서 부유한 고객의 수요가 급증하고 있다.
- 금리와 금융 안정성 우려는 시장 변동성을 유지할 가능성이 높아 분산 투자와 인플레이션 헤지가 중요하다.
