黄仁勋离职后，大空头Burry加倍做空纳指，警告AI热潮是“牛市陷阱”
TREE NEWS 报道， 著名投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）加大了对科技股的做空力度，警告AI驱动的上涨是一个“牛市陷阱”，堪比互联网泡沫顶峰。此举正值英伟达CEO黄仁勋离职的消息震动科技板块之际，加剧了市场对AI繁荣可持续性的担忧。
伯里在其Substack上发文透露，他于11月12日利用纳斯达克100指数反弹至27000点之机，将该指数的看跌期权仓位翻倍。这些期权将于2027年初到期，目前虚值约20%，意味着他预判届时指数将较当前水平大幅下跌。他还重新建立了此前已平仓的VanEck半导体ETF的看跌期权头寸。
类比互联网泡沫
伯里将纳斯达克100指数10月6日的高点比作2000年3月互联网泡沫的顶峰，并用“见证牛市陷阱”一词暗示市场已经见顶。他认为，与2000年一样，科技股估值已脱离基本面，为长期下跌埋下伏笔。
“这一组合过去一个月经历了剧烈波动，”伯里写道，指的是英伟达、台积电以及AI云计算服务商CoreWeave和Nebius。“它们都曾深度受益于英伟达的市场支配力与资源溢出，而这一切似乎正在进入新的范式。我正在寻找的，是英伟达市场影响力显著减弱的市场信号。”
黄仁勋离职成催化剂
英伟达CEO黄仁勋的突然辞职成为伯里看空论的核心催化剂。他直接建议投资者“离场”，警告领导层更迭将对英伟达的利润率和增长前景造成负面冲击，并向整个AI产业链形成连锁反应。
伯里的“受害者名单”包括与英伟达深度绑定的企业，如CoreWeave和Nebius——两者均为英伟达GPU的大客户——以及负责生产英伟达高端芯片的台积电。他认为这些公司尤其容易受到英伟达增长势头放缓的影响。
转向ETF做空
伯里的策略已从此前针对英伟达、Palantir等个股的精准狙击，转向更宏观的指数层面，主要集中于VanEck半导体ETF的看跌期权。这一转变使他的押注更具系统性，反映了他认为芯片股估值虚高、将在2027年中前迎来回调的观点。
由于英伟达和台积电是该ETF的最大持仓，英伟达领导层的不确定性直接强化了伯里的看空信念。他坚持认为芯片股被高估，将面临重大调整。
市场影响
伯里高调的看空立场可能加剧科技股波动，尤其是半导体板块。若其他投资者跟风，可能对AI相关股票形成更大抛压。期权市场也可能因交易员布局潜在下跌而更加活跃。
然而，时机至关重要。伯里的看跌期权2027年才到期，给了他较长的窗口期。短期来看，市场可能继续受AI乐观情绪驱动，尤其是如果英伟达的过渡平稳且公司保持增长轨迹。
投资者要点
- 逆向信号：伯里的看空押注提醒投资者AI交易的风险。应评估对高估值科技股的敞口，并考虑对冲策略。
- 领导层风险：黄仁勋这样的关键人物离职带来不确定性。关注英伟达的继任计划及其对更广泛AI生态系统的影响。
- 估值担忧：尽管AI具有变革潜力，但当前估值可能已计入完美预期。分散投资和严格风险管理至关重要。
- 长期视角：伯里2027年到期的期权暗示中期看空观点。短线交易者应谨慎，但长期投资者可利用波动性以更好价格积累优质股票。
随着AI叙事演变，市场将密切关注英伟达的下一步行动，以及伯里的“牛市陷阱”警告是否会被验证。
