美伊冲突升级：布油破百，全球市场承压
TREE NEWS 报道， 美国与伊朗之间的军事对抗持续升级，周三全球市场剧烈波动——布伦特原油自7月以来首次突破每桶100美元的关键心理关口，同时股债双双承压，投资者迅速为地缘政治风险重新定价。
美股盘初走低，道指跌0.4%，标普500指数跌0.2%，纳指跌0.4%。欧股跌幅更深，法国CAC 40指数跌2%，欧洲斯托克50指数跌近2%，德国DAX指数跌1.6%。欧洲斯托克600指数下跌1.5%，创两个月来最大单日跌幅。
事件经过
伊朗外交部9日发表声明，谴责美军8日对数艘伊朗船只发动袭击。作为回应，伊朗武装部队已对美国军事基地和船只实施打击。声明称，美军在波斯湾和阿曼湾对伊朗船只发动袭击，是美方对伊军事行动、海上封锁和经济战的一部分，违反《联合国宪章》和国际法，加剧地区紧张局势，威胁地区和国际和平与安全。
油价突破的直接导火索是中东地缘局势的最新演变。美军中央司令部声明称，美方军事行动系回应伊朗对美国海军舰艇发动的弹道导弹袭击。事件发生后，伊朗不仅对约旦实施导弹打击，更对波斯湾航行船只发出安全威胁，令这一全球重要原油运输通道的风险溢价显著攀升。
市场影响分析
原油与大宗商品：布伦特原油盘中上涨2.8%至100.7美元，为7月24日以来首次触及100美元。Bannockburn Capital Markets大宗商品董事总经理Darrell Fletcher表示，”油价阻力最小的方向是强劲而稳定地持续走高”。他指出，全球库存与战略储备持续下降，且”美伊之间的反复交锋与相互警告已成惯常模式”。高盛已就航运扰动可能带来的影响发出预警，认为若局势持续恶化，布伦特原油有望进一步上涨至每桶120美元。该行全球大宗商品研究联席主管Samantha Dart此前亦就中东地缘风险及其对能源市场的传导路径发表分析。从基本面看，全球原油库存趋降，叠加中国石油买盘近期明显回暖，为油价提供了较为坚实的多头支撑。
债券市场：美国10年期国债收益率一度升至4.8184%，为2023年11月以来最高水平；2年期收益率升至4.42%，为2024年7月以来最高。英国国债同步下跌，10年期收益率上涨5个基点至5.23%。交易员正等待美国财政部周四公布的针对10年期和20年期国债的回购操作规模，财政部长Scott Bessent一直寻求通过国债回购计划来压制收益率。
股票市场：尽管大盘走低，Meta逆势上涨约5%，此前公司推出个人AI智能体Muse，可代用户处理日常事务。陶氏化学涨约2%，因考虑退出与沙特阿美的200亿美元化工合资项目。
外汇与黄金：日元连续三日走强，兑美元报153.40，涨幅0.4%，彭博美元指数同步下滑0.1%。日元走强背后，Bessent近日公开表示在提振日元汇率问题上掌握内部信息，并向做空日元的交易员发出挑战。现货黄金上涨1.3%至4412.5美元/盎司，反映避险需求升温。
对投资者的关键启示
- 能源价格是主要传导渠道：布油突破100美元后，通胀预期可能上行，央行维持鹰派立场的时间或更长。
- 收益率上升威胁估值：MSCI首席研究官Ashley Lester指出，”随着股票市场面临的贴现率越来越高，其风险也在不断累积。问题在于，AI盈利的持续增长能在多大程度上继续推动股市上涨。”
- 地缘风险溢价或持续：美伊冲突未见缓和迹象，若霍尔木兹海峡航运进一步受阻，油价可能冲向120美元甚至更高。
- 多元化配置价值凸显：黄金上涨与日元走强表明，在不确定性高企时期，传统避险资产仍然有效。
