米イラン紛争激化：原油100ドル突破、世界市場が緊張
TREE NEWS 報道： 米国とイランの間で軍事的対立が激化し、水曜日の世界市場に衝撃が走った。ブレント原油は7月以来初めて心理的重要水準である1バレル100ドルを突破し、株式と債券は同時に圧力を受け、投資家は地政学リスクの高まりを価格に織り込み始めた。
米株価指数は下落して始まり、ダウ平均は0.4%安、S&P500は0.2%安、ナスダック総合は0.4%安となった。欧州市場はより急落し、フランスのCAC40は2%下落、ユーロ・ストックス50は約2%下落した。欧州全体のストックス600は1.5%下落し、2か月で最大の下落となった。
何が起きたか
新華社通信によると、イラン外務省は水曜日に声明を発表し、前日のイラン船舶数隻に対する米国の攻撃を非難した。これに対し、イラン軍は米軍基地と艦船への攻撃を実施した。声明は、ペルシャ湾とオマーン湾での米国の攻撃を、米軍作戦、海上封鎖、イランに対する経済戦争の一部と特徴づけ、国連憲章と国際法の違反であり、地域緊張を悪化させ、平和と安全を脅かすものだと非難した。
原油価格急騰の直接の引き金は、中東地政学の最新の展開だった。米中央軍は、その軍事行動は米海軍艦艇へのイランの弾道ミサイル攻撃への対応であると述べた。この事件後、イランはヨルダンへのミサイル攻撃を開始しただけでなく、ペルシャ湾を航行する船舶への安全上の脅威も発し、この重要な世界の石油輸送の要所へのリスクプレミアムを劇的に高めた。
市場への影響分析
石油・商品：ブレント原油はセッション中に2.8%上昇し、1バレル100.7ドルとなり、7月24日以来初めて100ドルの水準に達した。バノックバーン・キャピタル・マーケッツの商品ディレクター、ダレル・フレッチャー氏は、「原油価格の抵抗が最も少ない経路は、強く着実に上昇し続けることだ」と指摘した。同氏は世界の在庫と戦略備蓄の継続的な減少を指摘し、「米国とイランの間の応酬と相互警告はおなじみのパターンになっている」と付け加えた。ゴールドマン・サックスは、状況がさらに悪化すれば、ブレントは1バレル120ドルまで上昇する可能性があると警告している。同行のコモディティリサーチ責任者サマンサ・ダート氏は以前、中東の地政学リスクがエネルギー市場にどのように波及するかを分析していた。基本的に、世界の石油在庫の減少と最近の中国の購買の顕著な増加は、価格に強気のサポートを提供している。
債券：米10年債利回りは4.8184%に上昇し、2023年11月以来の高水準となった。2年債利回りは4.42%に達し、2024年7月以来の高水準となった。英国債も売られ、10年債利回りは5ベーシスポイント上昇して5.23%となった。トレーダーは木曜日に発表される財務省による10年および20年債の買い戻しオペを待っている。これは、スコット・ベッセント財務長官が買い戻しプログラムを通じて利回りを抑えようとする取り組みの一環である。
株式：全体的な下落にもかかわらず、メタは逆行高となり、ユーザーの日常業務を処理できるパーソナルAIエージェント「Muse」を発表した後、約5%上昇した。ダウ・ケミカルは、サウジアラムコとの200億ドルの化学合弁事業からの撤退を検討しているとの報道で約2%上昇した。
通貨と金：日本円は3日連続で上昇し、1ドル153.40円で取引され、0.4%上昇した。一方、ブルームバーグ・ドル指数は0.1%下落した。ベッセント氏は最近、円を押し上げ、円を売り込むトレーダーに挑戦する内部情報を持っていると示唆し、話題になった。スポット金は1.3%上昇して1オンス4,412.5ドルとなり、広範なリスク回避を反映した。
投資家への重要なポイント
- エネルギー価格が主要な伝達経路：ブレントが100ドルを超えると、インフレ期待への上昇圧力が予想され、中央銀行がより長くタカ派的姿勢を維持する可能性がある。
- 利回り上昇は株式バリュエーションを脅かす：MSCIのチーフ・リサーチ・オフィサー、アシュリー・レスター氏が指摘するように、「株式市場がますます高い割引率に直面する中、リスクが蓄積している。問題は、AI利益の継続的な成長がいつまで株式市場を押し上げ続けられるかだ」。
- 地政学リスクプレミアムは持続する可能性が高い：米イラン紛争はエスカレーションの兆候を見せておらず、ホルムズ海峡での輸送のさらなる混乱は、石油を120ドル以上に押し上げる可能性がある。
- 分散投資が重要：金の上昇と円高は、不確実性が高まる時期における伝統的な安全資産の価値を浮き彫りにしている。
