对冲基金大幅撤出AI股票
TREE NEWS 报道， 对冲基金已连续五个交易日净卖出全球人工智能（AI）相关股票，累计卖出规模已完全抵消其自2025年初以来的全部AI股票净买入量。过去两周内，对冲基金累计抛售约200亿美元科技股，主要通过减持现有多头仓位完成，卖出多头的规模约为新增AI空头押注的3.5倍。高盛主经纪商业务数据显示，这一抛售潮的猛烈程度可见一斑。
市场冲击立竿见影：10月22日，高盛追踪的对冲基金热门持仓股票篮子单日下跌4.2%，创下2011年以来最差表现。另据摩根士丹利数据，对冲基金整体股票敞口削减约7.8%，创该行自2016年开始统计以来的最大降幅。
存储芯片股遭受重创
存储芯片制造商成为重灾区。三星、SK海力士、美光及闪迪等企业在不到两周内合计蒸发超过7000亿美元市值。10月芯片股累计下跌15.6%，而同期标普500指数跌幅不足1%，凸显出AI供应链的集中痛苦。
此次抛售的规模表明，对冲基金在长期高度集中于AI相关股票后，正在积极降低风险。多头卖出主导而非新增空头，说明基金并非看空AI，而是在波动加剧和宏观经济不确定性上升的背景下锁定利润、减少敞口。
对更广泛市场的影响
AI交易一直是过去两年股市上涨的主要驱动力，任何持续回调都可能对科技板块乃至整个市场产生连锁反应。存储芯片股的急剧下跌尤其令人担忧，因为这些公司是AI数据中心的关键供应商，其表现常被视为AI基础设施建设的风向标。
对加密货币市场而言，AI股票抛售可能抑制AI相关代币和去中心化计算网络的情绪，这些资产此前受益于AI叙事。然而，如果资金从AI股票轮动出去寻找替代高增长资产，部分资本可能流入加密市场。
前瞻展望
投资者将密切关注即将发布的财报和经济数据，以判断这是暂时回调还是更深层次调整的开始。对冲基金在AI股票上的仓位集中度仍然很高，进一步平仓可能加剧下行压力。在全球利率高企、地缘政治风险持续的背景下，市场对高估值科技股的胃口短期内可能持续低迷。目前，AI交易正面临自兴起以来最严峻的考验。
