SpaceX株、強気な見通しで急反発
TREE NEWS 報道： SpaceXの株価は金曜日に9.1%上昇して134.91ドルとなり、8月12日以来の最大の1日上昇率を記録した。これはCEOのイーロン・マスクが主要投資会議で楽観的なコメントをしたことを受けたものだ。この上昇は、株価を9%下落させた2日間の下落を反転させた。
マスクは出席者に対し、SpaceXの第4四半期の売上高は第3四半期から約70%増加すると予想されると述べた。また、同社は12月までに年換算売上高1000億ドルに達する軌道に乗っており、2027年末までにその数字が5000億ドルを超えると予測していると繰り返した。
AI事業の急成長で政府関連収入の割合が急減
重要な開示は、米国政府契約からの収入の急速な減少だった。マスクは、政府関連収入が今四半期に総売上高の10%未満に落ち込み、前四半期の16.6%と2025年通年の約20%から減少すると述べた。同社は最高の製品を最低価格で提供していると強調し、契約キャンセルの可能性について過度に懸念していないことを示唆した。
代わりに、人工知能の顧客が成長を牽引している。AnthropicはSpaceXの最大の単一顧客となり、四半期収入の3分の1以上を占めており、Googleの親会社Alphabetも計算能力のリース契約を保有している。マスクは、テネシー州メンフィスのデータセンターで需要が増加しており、AI事業が今四半期に初めて黒字化したと述べた。
市場への影響：AIと宇宙へのハイベータな投資
SpaceXの急反発は、マスクの将来予測発言に対する敏感さを浮き彫りにし、株価を劇的に動かす可能性がある。政府依存から商業AIおよび衛星サービスへのシフトは、宇宙インフラとAIコンピューティングという2つの高成長テーマへのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的かもしれない。
しかし、株価は長期的には圧力下にある。過去5取引日で10.32%下落し、過去1ヶ月で28.13%下落しており、52週高値の約226ドルから大きく下回っている。テクニカルアナリストのアリ・マルティネスは、チャネルの中間を下回ると、株価がさらに12%下落して108ドルになり、過去最低値の104.83ドルに近づく可能性があると警告した。また、10月の約20億株のロックアップ解除が売り圧力の一部であると指摘した。
AIコンピューティングのリース事業にはリスクがある。MicrosoftはOracleとのデータセンター契約を段階的に廃止すると報じられており、そのような契約の脆弱性を浮き彫りにしている。さらに、Anthropicは通知期間を経て早ければ来年にも提携を解消する可能性がある。最近の民主党による議会両院の掌握も、マスクが共和党に多額の政治献金を行っていることを考えると、将来の政府契約関係に疑問を投げかけている。
投資家向けの主なポイント
- SpaceXの収入構成はAIおよび商業顧客へと急速にシフトしており、政府契約への依存を減らしている。長期的にはプラスだが、短期的には実行リスクがある。
- 株価は非常に変動しやすく、マスクの公の予測に敏感である。投資家はニュースイベントの周辺で急激な変動を予想すべきだ。
- リスクには、契約の集中（Anthropic）、顧客離れの可能性、株式のロックアップ解除、政治的な逆風が含まれる。
- AIデータセンター事業は収益性があるが、競争と契約上の不確実性に直面している。顧客の多様化を監視すること。
- マスクはまた、テスラのモデルYが現在、全カテゴリーで世界で最も売れている車両であり、テスラの世界的な競争力を強化していると述べた。
