AI熱と中東緊張緩和への期待でナスダックが過去最高値を更新、原油下落・金は軟調

TREE NEWS 報道：米国株式市場は火曜日、小幅高で寄り付き、ダウ工業株30種平均は0.49%高、S&P 500種指数は0.09%高、ナスダック総合指数は0.19%高となった。ハイテク株中心のナスダックは寄り付き後の上昇を0.34%まで拡大し、史上最高値を更新した。アップルは一時1.7%超上昇し、過去最高値に達した。欧州ではユーロ・ストックス50種指数が0.17%高で寄り付き、ドイツのDAX指数は0.13%高、英国のFTSE 100種指数は0.21%高、フランスのCAC 40種指数は0.22%高となった。韓国のKOSPI指数は0.15%高の7,017.91で取引を終え、アジア株は概ね0.6%上昇した。

この上昇は2つの異なる要因によって支えられた。人工知能（AI）応用への楽観的な見方が再び強まったことと、ホルムズ海峡が再開される可能性への期待から原油価格が急落したことである。イラン高官が、米国が軍事的圧力を緩和し海上封鎖を解除すれば、イランは7日以内に海峡を再開できると述べたと報じられた。同じ情報源は別の報道でも引用された。しかし、イランのファルス通信はその後、再開合意に関する報道は正確ではないとする情報源を引用した。否定にもかかわらず、原油は下落幅を維持した。

WTI原油は取引時間中に一時3.0%下落して1バレル89.55ドルをつけた後、下げ幅を約2%に縮めた。ブレント原油は2.5%下落して93.83ドルとなった。金のスポット価格は1オンス4,331.80ドルに下落し、当日0.27%安となった。米国10年債利回りは3ベーシスポイント低下して4.92%となった。ドルは円に対して0.3%上昇して157.75円となり、3日連続の上昇となった。

市場への影響

AIの物語は、疑念の時期を経て再び前面に出てきた。メタが次世代AIエージェント「Muse」を発表したことで、AIエコシステム全体に熱意が再燃した。Museは、ユーザーがカスタマイズしたAIエージェントを作成し、インターネット上に送り出してデジタルタスクを実行させることができる。従来のMeta AIとは異なり、MuseはFacebook MarketplaceやInstagramなどのプラットフォーム上のユーザーのソーシャルコンテンツに基づいて応答し、Gmail、AppleやGoogleのカレンダー、OpenTableなどのサードパーティサービスに接続することができる。

「最も本質的な触媒は、メタの新しいAIチャットボットのリリースだ」と、Capital.comのシニアアナリスト、カイル・ロッダ氏は述べた。「この製品への強い需要が、いわゆるAIトレードの成長見通しに対する楽観的な見方を再び呼び起こした。力強いAI需要のシグナルは、AIエコシステム全体、特に半導体セクターのセンチメントを押し上げるはずだ。」

AIへの熱意が再燃したのは、信頼感が弱まっていた時期を経てのことである。米国の主要AI企業は開発ペースを緩めるよう呼びかけ、AIの急速な進化が国家安全保障と世界経済に脅威をもたらすというますます厳しい警告を発し、このセクターの成長の持続可能性に疑問を投げかけていた。「過去1年ほど、投資家がこのAIラリーの強さと持続可能性に疑問を呈するのを繰り返し見てきた」と、ステート・ストリート・インベストメント・マネジメントのシニアストラテジスト、クライヴ・マグチュ氏は述べた。「しかし、時折、新しい情報が需要が依然として強いことを裏付けている。」

アジアでは、アリババが火曜日に新世代のAIチップを発表し、テンセントはこれまでで最も強力な画像生成モデルをリリースした。両社の株価は香港で上昇し、AI投資サイクルが依然として上向きであるとの見方を強めた。

原油の下落はエネルギーショックへの懸念を和らげたが、地政学的状況は依然として主要な焦点である。イランからの矛盾する報道は、緊張緩和の物語のもろさを浮き彫りにしている。ホルムズ海峡の再開が確認されれば、原油価格から重要なリスクプレミアムが取り除かれるだろうが、反転すれば供給懸念が急速に再燃する可能性がある。

債券利回りは小幅に低下し、投資家はAI主導のリスク選好と地政学的不確実性のバランスを取った。ドルの円に対する上昇は、継続する金利差と安全資産への資金流入を反映した。金の小幅な下落は、原油の反落を受けて安全資産需要がやや冷めたことを示唆したが、絶対水準では依然として高い。

投資家向けの重要ポイント

AIは依然として株式市場の支配的なテーマ。 メタのMuseやアリババ、テンセントの新製品は、現在の経済サイクルが設備投資主導であることを強めている。半導体メーカーとAIインフラプロバイダーが、持続的な需要シグナルの恩恵を最も受ける立場にある。
原油はヘッドラインで取引されている。 ホルムズ再開の話は、否定されたとしても、エネルギー市場が地政学的リスクをいかに迅速に再評価するかを示している。投資家は原油および関連資産の継続的なボラティリティを予想すべきだ。
債券と金は相反する力の間にある。 利回りの低下と金の軟化は、市場が慎重ながらも楽観的であり、慢心していないことを反映している。4.92%近辺の米国10年債利回りは引き続き注視すべき重要な水準だ。
為替市場は金利差に注目している。 ドルの円に対する3日連続の上昇は、米国と日本の金融政策の差を浮き彫りにしており、この動きは持続する可能性がある。
分散投資が重要。 AI熱が株式を押し上げ、地政学がコモディティに不確実性をもたらす中、資産クラスをまたぐバランスの取れたアプローチが依然として賢明である。