CITIC証券：高金利はAI投資サイクルの転換点まで常態化する

TREE NEWS 報道： CITIC証券のレポートは、原油価格の安定、非農業部門雇用統計が予想を下回ったこと、そしてFRBの利上げ期待の低下が、世界的な長期債利回りの上昇トレンドを反転させることはできないと指摘している。その理由は、民間部門の投資需要と資金調達が依然として力強いことにある。1兆ドルの投資により、北米は金融危機後に長引いた低成長・低金利という「異常な状態」から脱した最初の地域であり、世界的な高金利環境はAI投資サイクルの転換点まで対応を迫られる常態である。レポートによると、海外で高金利に敏感でない需要は、北米のAI関連分野と中国の中央財政拡張のみに見られる。配分面では、短期的には好調な業種と供給が整理された業種で対応するしかなく、AI投資サイクルの転換点を注視することを推奨している。