イランがホルムズ海峡でタンカー攻撃を激化、空のスーパータンカーがペルシャ湾を回避
TREE NEWS 報道： 新華社が引用した声明によると、イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）海軍は月曜日、ホルムズ海峡で「違反」していた大型石油タンカーを攻撃した。これは2日間で3件目の同種の攻撃となる。同船は航行システムを無効化し、海峡からの離脱を試みる際に警告を無視していたと報じられている。IRGCはまた、ホルムズ海峡およびペルシャ湾で米軍に協力するいかなる商船やタンカーも「断固たる措置」に直面すると警告した。
10月9日の別の声明で、IRGCは「違法な」ルートでの通過を試みた大型液化石油ガス運搬船を攻撃し、機関室と推進システムで火災を引き起こしたと述べた。IRGCはさらに、違反船舶に対する今後の作戦はホルムズ海峡に限定されず、無許可のルートを使用するあらゆる船舶を標的とすると付け加えた。
その結果、船舶追跡データによると、少なくとも10隻の超大型原油タンカー（VLCC）と数隻のスエズマックスタンカーが、ホルムズ海峡外の主要な石油積み替え拠点であるフジャイラへ向かう途中で停止または反転した。この後退は、湾岸の原油輸出の回復を支えてきた船対船の積み替えモデルを脅かしている。このモデルでは、大型タンカーが海峡外で待機し、小型のシャトルタンカーがリスクを冒して石油を運び出す。
市場への影響
この激化は、エネルギー市場に新たな地政学的リスクプレミアムをもたらす。ホルムズ海峡自体は技術的には依然として開いているものの、周辺海域に進入しようとするタンカーの意欲は低下しており、湾岸から国際的な買い手への原油の流れが鈍る可能性がある。これは供給側のボトルネックを生み出し、特にブレント原油とドバイ原油の指標価格を押し上げる可能性がある。
株式への影響はまちまちである。エネルギー大手や油田サービス企業は原油価格の上昇から恩恵を受ける可能性がある一方、航空会社、海運会社、一般消費財セクターは燃料費の上昇に直面する。タンカー運航会社は運賃の高騰を見込めるかもしれないが、保険や遅延のコストが利益率を侵食する可能性がある。広範な市場ではリスクオフのセンチメントが生じ、グロース株や新興市場が圧迫される可能性がある。
緊張がさらに高まれば、債券には安全資産への需要が生じ、利回りが低下する可能性がある。しかし、原油価格が急騰しインフレ期待に波及すれば、中央銀行はより厳しいトレードオフに直面し、利回りが不安定なままとなる可能性がある。米ドルは安全資産への資金流入で強くなる可能性があり、カナダドルやノルウェークローネなどの商品連動通貨は原油高から支援を得るかもしれない。
暗号資産では、ビットコインやその他のデジタル資産は当初リスクオフのセンチメントに反応するかもしれないが、地政学的な不安定さやインフレへのヘッジとして関心を集める可能性もある。ただし、ここ数か月は伝統的なリスク資産との相関が高かったため、暗号資産が直ちにデカップリングするとは限らない。
原油以外のコモディティも影響を受ける可能性がある。エネルギーコストの上昇は広範なインフレに波及し、安全資産としての金を支える。原油の流れが混乱すれば、天然ガスや精製品に上昇圧力がかかる可能性がある。
投資家向けの主なポイント
- 原油供給リスクが高まっている：海峡が開いたままであっても、タンカーが湾内に進入することをためらえば実効供給が逼迫し、原油価格を支える可能性がある。
- 運賃と保険コストが上昇している：タンカー運賃はすでに高水準にあり、地域回避がさらに進めば上昇し、一部の海運企業に恩恵をもたらす一方、輸入業者のコストを押し上げる。
- インフレへの波及に注意：原油価格の持続的な上昇は、特にコアインフレに波及すれば、中央銀行の政策を複雑にする可能性がある。
- 安全資産が上昇する可能性：緊張が悪化すれば、金、米ドル、そしておそらくビットコインに需要が生じる可能性がある。
- 株式セクターのローテーション：エネルギー株がアウトパフォームする一方、運輸や消費セクターが遅れる可能性がある。
投資家は、さらなる激化の兆候について、船舶追跡データ、IRGCの声明、原油価格のスプレッドを監視すべきである。状況は流動的であり、実際の原油の流れに混乱が生じれば、世界市場に過大な影響を及ぼす可能性がある。
