TradeXYZのデータ：Hyperliquidのパーペチュアル取引量の66.5%がNYSE時間外に発生
TREE NEWS 報道： WuBlockchainのデータセンターによる新たなデータによると、過去90日間の完全な期間において、HyperliquidのHIP-3プロバイダーであるTradeXYZのパーペチュアル先物取引量の約66.5%が、ニューヨーク証券取引所（NYSE）の通常取引時間外に発生した。この調査結果は、従来の株式市場のスケジュールとオンチェーン・デリバティブ取引の24時間365日の性質との間の乖離が拡大していることを浮き彫りにしている。
背景：HIP-3と24時間365日のパーペチュアルの台頭
HyperliquidのHIP-3フレームワークは、承認されたプロバイダーがHyperliquid Layer 1上で独自のパーペチュアル先物市場を立ち上げ、運営することを可能にする。TradeXYZはそのようなプロバイダーの一つであり、株式指数や商品を含む伝統的な金融資産を追跡するパーペチュアル契約を提供している。従来の先物とは異なり、これらのオンチェーン・パーペチュアルは継続的に取引され、ユーザーはマクロ経済イベント、決算発表、地政学的な動向にいつでも反応できる。
データは、時間外のエクスポージャーに対する需要が相当であることを示唆している。取引量の66.5%がNYSE時間外に発生していることから、トレーダーは従来の取引所が閉まっている間にヘッジや投機にこれらの商品を明確に利用している。この行動は、長い間、タイムゾーンに制約されないグローバルなオーディエンスに応えてきた暗号資産ネイティブのパーペチュアルの成功を反映している。
TradFiとDeFiの融合への影響
このトレンドは、より広範な変化を強調している。実世界資産（RWA）や伝統的な金融商品がトークン化されるにつれて、TradFiとDeFiの境界はますます曖昧になっている。オンチェーン・パーペチュアルは、24時間365日のアクセス、参入障壁の低さ、暗号資産を担保として使用できる能力などの利点を提供する。しかし、価格発見、流動性の断片化、規制監督に関する疑問も提起する。
- 価格発見：取引量のほとんどが時間外に発生するため、オンチェーン市場が時間外の価格シグナルの主要な場となり、翌日の従来の取引所の開始価格に影響を与える可能性がある。
- 流動性：時間外の取引量は多いものの、流動性は薄い可能性があり、ボラティリティの上昇とスプレッドの拡大につながる。TradeXYZのようなプロバイダーはリスクを慎重に管理する必要がある。
- 規制：規制当局はこれらの商品を精査する可能性があり、特に米国株式への合成エクスポージャーを提供していると見なされ、証券法を遵守していない場合には注意が必要である。CFTCとSECは、伝統的な資産に連動するオンチェーン・パーペチュアルに関する明確なガイダンスをまだ提供していない。
将来を見据えた視点
より多くの伝統的な資産がオンチェーンに移行するにつれて、DeFiの24時間365日の性質は、従来の取引所に取引時間の再考を迫る可能性が高い。一部の取引所はすでに延長取引時間の検討を始めているが、完全な24時間365日取引はまだ稀である。一方、TradeXYZのようなプロバイダーは、2つの世界の架け橋としての地位を確立し、グローバル市場への継続的なアクセスを提供している。
投資家と規制当局はこの分野を注視すべきである。TradeXYZのデータは、伝統的な資産の24時間365日取引に対する需要が現実的かつ成長していることを明確に示すシグナルである。伝統的な金融インフラがどのように適応し、規制当局がどのように対応するかが、市場進化の次の段階を形作るだろう。
