テック株売りがアジアに波及：韓国株が3％急落、半導体・石油精製が下げを主導
TREE NEWS 報道： 火曜日、テクノロジー株の売りがアジア全域に広がり、韓国の代表的なKOSPI指数は寄り付きで3％超下落した後、下げ幅を約2.7％に縮めた。売りのきっかけは、アップルの失望を誘う業績見通しと、前夜の米国半導体株の急落であり、さらに地政学的緊張の緩和に伴う原油価格の急落が拍車をかけた。
MSCIアジア太平洋指数は0.6％下落し、MSCI新興国アジア指数は1％超下落した。オーストラリアのS&P/ASX 200はほぼ横ばいで、日本市場は祝日のため休場だった。ハイテク主導の売りは、半導体サプライチェーン、電池材料、石油精製株を特に強く直撃した。
市場への影響
韓国株の急落は、世界的なテックサプライチェーンにおいてセンチメントがどれほど急速に反転し得るかを浮き彫りにしている。アップルの慎重な見通しに、米国のメモリー・光通信大手の弱さが重なり、韓国の川上サプライヤーに直接波及した。高級プリント基板やパッケージ基板で知られる大徳電子（テドク電子）は11.16％急落し、半導体検査装置メーカーのDIは9.88％下落した。サムスン電子は最大5％下落し、SKハイニックスも大きく下落して指数全体を押し下げた。
石油精製株は別の衝撃を受けた。ブレント原油は0.2％下落して1バレル104.61ドルとなり、前日には7.6％の急落を記録していた。この下落は、イランの大統領が最高指導者から交渉権限の拡大を認められたとの発言と、トランプ米大統領が協議が進展していると示唆したことを受けたものだ。韓国の大手精製会社S-Oilは10.46％下落し、LPG販売のSKガスは9.00％下落した。
債券市場は比較的落ち着いていた。オーストラリアの10年債利回りは1ベーシスポイント上昇して5.14％となった。市場が広く予想するオーストラリア準備銀行（RBA）の25ベーシスポイント利上げが実施されれば、政策金利は18年ぶりの高水準である4.85％に引き上げられる。投資家はミシェル・ブロック総裁の記者会見で政策の道筋に関する手がかりを注視するだろう。
為替市場は安定しており、ドル指数はほぼ変わらず、ユーロは1.1181ドル付近、円は1ドル157.92円だった。ビットコインは0.2％上昇して76,860ドル、現物金は0.08％下落して1オンス3,943.39ドルとなった。
関心は今後の米中間選挙に移りつつある。予測市場では民主党が上院で勝利する確率が約75％と示されている。JPモルガンは、民主党が両院を制する「スイープ」となればAI関連株に圧力がかかる可能性があると警告した。カーソンのチーフ市場ストラテジスト、ライアン・デトリック氏は、選挙結果が明らかになれば市場はしばしば安堵するが、いずれかの党の地滑り的勝利は消化しにくい可能性があると指摘した。
ミラー・タバックのマット・マレー氏は次のように述べた。「政治的要因と地政学的要因が重なる今週は市場にとって極めて重要な週となる。AI投資のリターンに対する疑問が、過去のパターンよりも重要になるかもしれない」。
投資家向けの要点
- テックサプライチェーンの脆弱性：韓国の半導体・部品メーカーの急落は、米国テック大手からのネガティブなセンチメントが世界のサプライチェーンを通じてどれほど急速に連鎖し得るかを示している。投資家は米国大手テック企業の業績見通しを注視し、さらなるシグナルを探るべきだ。
- 原油価格の変動性：地政学的緊張の緩和は原油の急落を引き起こし、精製会社やエネルギー株に圧力をかける。エネルギー内での分散と地政学的なヘッドラインへの注意が引き続き重要だ。
- 中央銀行の動向：RBAの予想される利上げとブロック総裁の発言は、オーストラリア債と通貨にとって鍵となる。世界的な金利差が資本フローに影響を与える可能性がある。
- 政治リスク：米中間選挙は不確実性をさらに高め、特にAI・テック株に影響する。民主党のスイープは規制圧力につながる可能性があり、共和党の番狂わせは貿易・財政政策の期待を変え得る。
- 安全資産はまちまち：ビットコインの小幅高と債券の安定は、投資家が完全なリスクオフモードではないことを示す一方、金の小幅安は慎重なポジション調整を示唆している。
