나스닥 1.3% 상승 출발, 반도체주 반등…AI 실적 주목

TREE NEWS 보도: 미국 증시는 월요일 상승세로 출발했으며, 반도체주는 지난주 매도세 이후 반등했다. 나스닥100 선물은 1.3% 상승하며 지수가 5.5% 하락했던 5일 연속 하락세를 끊었다. 필라델피아 반도체지수는 3% 이상 급등했고, 반도체주를 추종하는 ETF는 프리마켓에서 3.6% 상승하며 10일간의 하락세를 끝낼 것으로 보인다. 메모리 칩과 광통신 종목이 상승을 주도했는데, 웨스턴디지털은 약 5%, 샌디스크는 약 7% 상승했고, 마이크론, SK하이닉스, 시게이트는 각각 약 4% 올랐다. 광통신에서는 마벨 테크놀로지가 약 5% 상승했고, 크레도와 루멘텀은 각각 약 4%, 코닝과 코히런트는 각각 약 3% 상승했다. 지난주 25% 폭락했던 코어위브는 개장 후 6% 이상 반등했다.

시장 시사점

이번 반등은 AI 기업들의 자금 조달 비용 급등으로 촉발된 지난주 혼란 이후에 나왔다. 코어위브의 정크본드 수익률은 15%까지 치솟아 AI 투자 붐의 지속 가능성에 대한 광범위한 의문을 불러일으켰다. 위즈덤트리의 리서치 디렉터 아니카 굽타는 “지난주 충격은 수요에 대한 공포가 아니라 자금 조달에 대한 공포였으며, 그래서 이번 반등이 어느 정도 지지를 받지만 여전히 취약하다”고 말했다. 블룸버그의 거시 전략가 스카일러 몽고메리 코닝은 진정한 위험은 전염성이라며, AI의 경제적 중요성을 고려할 때 자금 조달 스트레스가 더 광범위한 성장 문제로 번질 수 있다고 지적했다. 이는 지난주 안전자산 선호 현상에서 볼 수 있었다. 그러나 현재로서는 주식 약세가 AI 자금 조달 관련 거래에 집중되어 있으며, 투자자들은 위험 노출을 광범위하게 줄이기보다는 내부적으로 로테이션하고 있다.

한편 프랑스의 사회 불안이 유럽 시장에 부담을 주었다. 스톡스 유럽 600 지수는 0.9% 하락했고, 프랑스 국채가 하락을 주도했으며, 독일 분트채와의 스프레드는 더욱 확대됐다. 유로화는 주요 통화 중 가장 약세를 보였다. 씨티의 유럽 주식 전략 책임자 베아타 만테이는 프랑스 주식 변동성이 겨울 이후와 차기 대통령 선거까지 지속될 수 있으며, 의회가 부채 개혁을 추진할 정치적 에너지를 갖고 있는지에 달려 있다고 경고했다.

원자재 시장에서는 브렌트유가 약 1.8% 하락해 배럴당 107.85달러를 기록하며 5개월 만의 최고치에서 후퇴했다. 트레이더들은 중동 긴장과 전쟁 전 수준에 거의 머물고 있는 공급을 저울질하고 있다. 현물 금은 0.4% 상승해 온스당 4,180달러를 기록했고, 현물 은은 최대 1.5% 상승해 온스당 57.8달러가 됐다. 채권 시장에서는 10년물 미 국채 수익률이 1bp 하락해 5.06%를 기록하며 지난주의 17bp 하락세를 이어갔고, 미 국채가 전통적인 안전자산 매력을 되찾았다. 일본 10년물 수익률은 2.5bp 하락해 2.905%를 기록했고, 엔화는 달러당 158.07엔으로 거의 변동이 없었다.

투자자를 위한 주요 시사점

실적 시즌이 다음 촉매. 메타 플랫폼스와 테슬라가 이번 주 실적을 발표하며, 투자자들은 이들 기업이 급속한 이익 성장을 지속하고 부채 비용 상승 속에서 대규모 자본 지출을 조달할 수 있는지 면밀히 살펴볼 것이다. 이들 실적은 AI 트레이드의 핵심 시험대로 여겨진다.
AI 자금 조달 스트레스는 여전히 위험. 즉각적인 공포는 완화됐지만, 근본적인 문제인 AI 인프라의 자금 조달 비용 상승은 사라지지 않았다. 신용 스프레드와 하이일드 수익률을 주시하며 전염 징후를 살펴야 한다.
프랑스 정치 리스크 재부상. 프랑스와 독일 국채 간 스프레드 확대는 재정 지속 가능성에 대한 우려를 나타낸다. 유로화는 압박을 받을 수 있으며, 유럽 주식은 변동성을 유지할 수 있다.
안전자산 수요. 미 국채 수익률 하락과 금 상승은 투자자들이 불확실성에 대비해 헤지하고 있음을 시사한다. 모건스탠리의 마이클 윌슨은 위험을 추가할 준비를 하라고 조언하며, 조정이 거의 끝나가고 있으며 빠른 회복이든 11월까지의 완만한 정리든 매수 기회가 될 것이라고 말했다.