Cổ phiếu chip phục hồi, Nasdaq mở cửa tăng 1,3%; Kỳ vọng vào thu nhập AI

Cổ phiếu chip phục hồi, Nasdaq mở cửa tăng 1,3%; Kỳ vọng vào thu nhập AI

TREE NEWS đưa tin: Chứng khoán Mỹ mở cửa tăng điểm vào thứ Hai, với cổ phiếu chip phục hồi sau đợt bán tháo tuần trước. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 1,3%, chấm dứt chuỗi 5 ngày giảm điểm khiến chỉ số này mất 5,5%. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng hơn 3%, và một ETF theo dõi cổ phiếu chip tăng 3,6% trước giờ giao dịch, hướng đến việc kết thúc chuỗi 10 ngày giảm. Các cổ phiếu chip nhớ và truyền thông quang học dẫn đầu đà tăng: Western Digital tăng khoảng 5%, SanDisk khoảng 7%, trong khi Micron, SK Hynix và Seagate mỗi cổ phiếu tăng khoảng 4%. Trong lĩnh vực truyền thông quang học, Marvell Technology tăng khoảng 5%, Credo và Lumentum mỗi cổ phiếu tăng khoảng 4%, Corning và Coherent mỗi cổ phiếu tăng khoảng 3%. CoreWeave, công ty đã lao dốc 25% tuần trước, phục hồi hơn 6% khi mở cửa.

Hàm ý thị trường

Đà phục hồi diễn ra sau những biến động tuần trước, nguyên nhân là do chi phí tài trợ của các công ty AI tăng mạnh. Lợi suất trái phiếu rác của CoreWeave tăng vọt lên 15%, làm dấy lên những nghi ngờ rộng rãi về tính bền vững của làn sóng đầu tư AI. “Cú sốc tuần trước là nỗi lo về tài trợ, không phải nỗi lo về nhu cầu, đó là lý do tại sao đà phục hồi này có một số hỗ trợ nhưng vẫn mong manh,” Aneeka Gupta, giám đốc nghiên cứu tại WisdomTree, cho biết. Chiến lược gia vĩ mô của Bloomberg, Skylar Montgomery Koning, lưu ý rằng rủi ro thực sự là hiệu ứng lây lan – tầm quan trọng của AI đối với nền kinh tế đồng nghĩa với việc căng thẳng tài trợ có thể biến thành một vấn đề tăng trưởng rộng lớn hơn, như đã thấy trong đợt tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn tuần trước. Nhưng hiện tại, sự yếu kém của cổ phiếu vẫn tập trung ở các giao dịch liên quan đến tài trợ AI, với các nhà đầu tư luân chuyển nội bộ thay vì cắt giảm rộng rãi mức độ rủi ro.

Trong khi đó, bất ổn xã hội ở Pháp đè nặng lên thị trường châu Âu. Chỉ số Stoxx Europe 600 giảm 0,9%, trái phiếu chính phủ Pháp dẫn đầu đà giảm, và chênh lệch lợi suất so với trái phiếu Đức mở rộng hơn nữa. Đồng euro yếu nhất trong số các đồng tiền chính. Trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu châu Âu của Citi, Beata Manthey, cảnh báo rằng biến động cổ phiếu Pháp có thể kéo dài đến sau mùa đông và vào cuộc bầu cử tổng thống tiếp theo, tùy thuộc vào việc liệu quốc hội có đủ năng lượng chính trị để thúc đẩy cải cách nợ hay không.

Trên thị trường hàng hóa, dầu Brent giảm khoảng 1,8% xuống 107,85 USD/thùng, rút lui khỏi mức cao nhất 5 tháng khi các nhà giao dịch cân nhắc căng thẳng Trung Đông với nguồn cung vẫn phần lớn ở mức trước chiến tranh. Vàng giao ngay tăng 0,4% lên 4.180 USD/ounce, và bạc giao ngay tăng tới 1,5% lên 57,8 USD/ounce. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống 5,06%, nối dài mức giảm 17 điểm cơ bản của tuần trước, khi trái phiếu kho bạc lấy lại sức hấp dẫn trú ẩn an toàn truyền thống. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản giảm 2,5 điểm cơ bản xuống 2,905%, và đồng yên ít thay đổi ở mức 158,07 yên đổi 1 USD.

Những điểm chính cho nhà đầu tư

• Mùa báo cáo thu nhập là chất xúc tác tiếp theo. Meta Platforms và Tesla sẽ báo cáo trong tuần này, và các nhà đầu tư sẽ xem xét liệu các công ty này có thể duy trì tăng trưởng thu nhập nhanh chóng và tài trợ cho chi tiêu vốn khổng lồ trong bối cảnh chi phí nợ gia tăng hay không. Những báo cáo này được coi là phép thử quan trọng đối với giao dịch AI.
• Căng thẳng tài trợ AI vẫn là rủi ro. Mặc dù nỗi hoảng loạn tức thời đã lắng xuống, vấn đề cơ bản – chi phí tài trợ tăng cao cho cơ sở hạ tầng AI – vẫn chưa biến mất. Theo dõi chênh lệch tín dụng và lợi suất trái phiếu lợi suất cao để tìm dấu hiệu lây lan.
• Rủi ro chính trị Pháp quay trở lại. Chênh lệch ngày càng mở rộng giữa trái phiếu Pháp và Đức báo hiệu lo ngại về tính bền vững tài khóa. Đồng euro có thể tiếp tục chịu áp lực, và cổ phiếu châu Âu có thể vẫn biến động.
• Nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và vàng tăng cho thấy các nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro bất định. Michael Wilson của Morgan Stanley khuyên nên chuẩn bị tăng thêm rủi ro, nói rằng đợt điều chỉnh sắp kết thúc và việc phục hồi nhanh chóng hoặc củng cố chậm cho đến tháng 11 sẽ mang lại cơ hội mua vào.