TREE NEWS 报道， 高盛策略师认为，更有利的头寸状况以及远期长端利率水平已过度拉伸，将推动渴求收益率的长期投资者在更长久期债券上建仓，10年期美债收益率有望反弹。周一美债因美国假日休市，当日国债长债期权中最大一笔资金流向为一个看涨结构，押注30年期收益率较当前水平下跌约30个基点。周一油价走势只是暗示美债可能进一步走低的多个因素之一。
高盛策略师看多美债反弹 债市乐观派仍面临近期风险
AI 解读
高盛的核心逻辑在于仓位与远期定价的偏离，而非基本面转向，这意味着反弹更可能由技术性回补驱动。真正受影响的是长久期配置盘：若收益率的吸引力被确认，长期资金才会真正入场，而期权市场的大额看涨结构已提前反映了这一预期。关键观察点在于，油价等宏观变量是否会继续压制债价，以及仓位修复能否抵消近期风险——乐观派眼下仍站在逆风一侧。
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