ビットコイン、Q4開始とともに重要なテクニカル局面に直面
ビットコインは3ヶ月連続で上昇し、9月は約6％高で終了した。これは稀な「緑の9月」であり、強気派を勢いづけて10月を迎えている。しかし、この上昇は今や手強いテクニカルな上限に直面している。15ヶ月移動平均線が価格を押し下げる一方、50ヶ月移動平均線が下値で構造的なサポートを提供している。82,000ドルの水準は、Q4が勢いで始まるか調整で始まるかを決定する重要なラインとして浮上している。
オンチェーンシグナルは警戒を促す
CryptoQuantのリサーチ責任者は、スポット需要が縮小する一方で先物の成長が停滞していると指摘した。この組み合わせは歴史的に持続的な反発を難しくする。新たなスポット買いとデリバティブ参加の再開がなければ、上昇はすぐに失速する傾向がある。さらに、長期保有者の供給が84,000ドルから85,000ドルの間に密集しており、上昇を試みる際に吸収しなければならない厚い上値抵抗帯を形成している。
マクロ材料が中心に
短期トレーダーは、今夜の米国コアPCEとそれに続く非農業部門雇用統計に注目している。これらの発表はFRBの政策期待を形成し、それがドルの流動性と暗号資産市場全体のリスク選好を左右する。インフレ鈍化と底堅い雇用が「ソフトランディング」シナリオを再燃させ、リスク資産を支える可能性がある一方、予想を上回るPCEは利下げ期待をさらに後退させ、ビットコインを主要サポート以下に押し下げる可能性がある。
注目点
- 82,000ドル：明確に下抜ければ、50ヶ月移動平均線に向けたより深い調整の扉が開く可能性がある。
- 84,000～85,000ドル：長期保有者の取得単価が供給の壁を形成。これを回復すれば真の強さを示す。
- スポット需要：ETFフローと取引所ネットフローがプラスに転じなければ、ブレイクアウトを持続できない。
- 先物未決済残高：ポジションが停滞していることは、レバレッジがまだ次の上昇を牽引していないことを示唆する。
状況は二者択一だ。スポット需要が戻り長期保有者の供給を吸収してビットコインが15ヶ月平均線を突破するか、市場が反転して50ヶ月のフロアを試すか。マクロデータが間もなく発表されるため、Q4の初動は数日以内に決まるかもしれない。
