なぜトレーダーは15分足チャートを見るのをやめるべきなのか
TREE NEWS 報道： 暗号資産トレーダーのAnsemは、詳細な市場フレームワークを公開し、強気相場における長期的なリターンにとって最大の脅威はボラティリティではなく過剰取引であると主張した。15分足のローソク足を注視し、あらゆる局所的な高値と安値を捉えようとすることは、意思決定の質を低下させ、ポートフォリオのパフォーマンスを損なうと彼は警告した。代わりに投資家は、スポット保有、無期限先物、高リスクのオンチェーンポジションといったリスクプロファイル別に口座を分離し、あるバケットでの損失が他のバケットを汚染しないようにすべきだとした。
アルトコインのサイクルはより速く進む——しかし今回はファンダメンタルズが重要になる可能性
Ansemによれば、過去の強気相場ではアルトコインの主導権は短命に終わる傾向がある。支配的なアルトコインはしばしば約4〜6か月間市場をアウトパフォームした後、新たなリーダーが出現する。特にトークンが時価総額で10倍以上の上昇を達成した後は顕著だ。過去のサイクルでは、アルトコインがピークを迎えた主な理由は関心が移り、上昇モメンタムが衰退したことであった。
しかし今回のサイクルには例外が含まれるかもしれない。Ansemは、一部のアルトコインでは価格上昇とともに収益やその他のファンダメンタルズが実質的に改善する可能性があると指摘した。もしそうなれば、機関投資家の資金はローテーションアウトするのではなく買い続ける可能性があり、投資家は新たな情報に基づいて以前の前提を更新することを余儀なくされる。
サイクルのタイミング：まだ4か月目に過ぎない？
Ansemは、前回のサイクルではビットコインが2023年1月に底を打ち、2025年10月頃に天井を付けたと観察した——上昇トレンドは約33か月間続いた。現在のサイクルが7月に底を打ったとすれば、市場は拡大期に入ってまだ約4か月に過ぎないことになる。この視点は、多くのトレーダーが想定するよりも長い余地があることを示唆し、特定のアルトコインが主導する複数の「ミニ強気相場」が引き続き出現するという考えを支持する。
戦略：強さを見極め、勝者を複利で伸ばす
- 取引を減らす：あらゆる短期のローソク足に反応するのを避け、トレンドの持続期間に焦点を当てる。
- リスクを compartmentalize（区分）する：スポット、先物、オンチェーンの投機口座を分離しておく。
- 強さへローテーションする：フェーズを主導する資産を特定し、利益をアウトパフォーマーに再投資する。
- 柔軟性を保つ：収益とファンダメンタルズが本当に変化したなら、古いサイクルパターンに固執するのではなく、投資テーゼを調整する。
将来を見据えた視点
核心的なメッセージは、強気相場のアルファは各フェーズを主導する資産を認識し、利益を複利で伸ばすことから生まれるのであり、あらゆる小さな値動きを追いかけることからではないということだ。機関投資家のフローがアルトコインプロトコルの実際の収益成長にますます反応するようになれば、純粋に関心主導のローテーションという古いプレイブックは部分的に崩壊するかもしれない。忍耐と規律あるローテーションを組み合わせ、ファンダメンタルズを静的なナラティブではなく生きたインプットとして扱う投資家は、Ansemがこのサイクルでまだ利用可能だと主張する超過リターンを捉える可能性が高い。
