リスクオフ心理が広がる中、ビットコインが8万ドルのサポートを試す
TREE NEWS 報道： ビットコインは月曜、一時8万ドルの水準を下回り、木曜日からの約4%の下落を拡大した。アジア株式市場での売りが波状的に広がり、連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定を前に警戒感が強まったことがリスク資産の重荷となった。時価総額で世界最大の暗号資産は、取引所データによると、日中安値で7万9,850ドルまで下落した後、小幅に持ち直した。8万ドルを下回る水準での取引は3月上旬以来初めてとなった。
この売りは、ソウルと東京での急落と時を同じくして起きた。両市場では、人工知能（AI）関連支出のペースとそれが企業収益に与える影響をめぐる投資家の不安から、ハイテク株や半導体株が特に打撃を受けた。韓国のKOSPI指数は2%超下落し、日本の日経平均株価は1.8%下落、AI関連銘柄が下落を主導した。リスクオフの雰囲気は世界市場に波及し、暗号資産を含む高ベータ資産を圧迫した。
新体制下でFRBの決定が迫る
市場参加者の関心は今や、ケビン・ウォーシュ議長の下で初めて開催される水曜日の連邦公開市場委員会（FOMC）に完全に集まっている。市場は金利据え置きをほぼ確実視しているが、同時に公表される声明や記者会見は、今後の金融政策の方向性を示すシグナルとして精査される見通しだ。タカ派的な姿勢で知られるウォーシュ氏はこれまで、より厳しい金融環境とルールに基づく政策運営を提唱してきた。
「市場は様子見の状態にある」と、シンガポールを拠点とするトレーディング会社のデジタル資産ストラテジストは述べた。「AI関連の株式軟調と、新体制下でのFRBの方向性をめぐる不確実性が相まって、短期的なボラティリティにとって完璧な嵐が生じている。ビットコインとハイテク株の相関は高まっており、それが今まさに現実のものとなっている」
ハイテク株との相関が強まる
ビットコインとナスダックやその他のテクノロジー中心の指数との関係はここ数カ月で強まっており、無相関のヘッジ資産という同通貨の物語を損なっている。暗号資産分析プラットフォームKaikoのデータによると、ビットコインとナスダック100の30日相関係数は0.65に上昇し、今年の最高水準に近づいている。この連動性の高まりは、マクロ要因に動かされる株式の値動きが、暗号資産の価格形成をますます左右していることを意味する。
- アジア市場の波及：ソウルと東京の下落はすぐに欧州や米国の先物に波及し、暗号資産もそれに追随した。
- AI支出への懸念：投資家は、AIインフラへの巨額の設備投資が短期的な利益につながるのか疑問視しており、半導体メーカーやクラウド事業者が打撃を受けている。
- FRBの不確実性：新議長への移行は、政策見通しにさらなる予測不能性を加えている。
注目すべき点
FRBの決定に加え、市場参加者は主要テクノロジー企業、特にAIへのエクスポージャーが大きい企業の今後の決算発表を注視する。失望を招く内容となれば、リスク心理がさらに重しとなり、ビットコインを押し下げる可能性がある。暗号資産固有の面では、現物ビットコインETFへの資金流入が直近の取引でマイナスに転じており、広範なリスク回避を反映している。
テクニカルアナリストは、7万8,000ドルが200日移動平均線に対応する重要なサポート水準だと指摘する。この水準を明確に下抜ければ、7万2,000ドルに向けた一段の調整が視野に入る。逆に、タカ派的だが行き過ぎないFRBの結果となれば、安堵感からの上昇を招く可能性があり、8万5,000ドルが最初の主要なレジスタンスとなる。
現時点では、市場はマクロ要因に依然として左右されており、ビットコインが8万ドルの大台を維持できるかどうかは、暗号資産固有の材料よりも水曜日のFRBのコメント次第と言えそうだ。
