マクロリスクが高まる中、ビットコインが主要サポートを試す
TREE NEWS 報道： ビットコインは週末に8万ドルを下回り、直近レンジの下限で取引された。この下落は中東の緊張激化と先週後半のETF流出によって引き起こされ、レバレッジをかけたロングポジションの清算を余儀なくされた。世界最大の暗号資産は今、重要な岐路に立っており、市場参加者は今週の連邦公開市場委員会（FOMC）会合と一連の主要ハイテク企業決算を注視している。
マクロ環境：FRBと大手テック企業に注目
10月27〜28日のFOMC会合が今週のメインイベントだ。CME FedWatchによると、10月の25ベーシスポイント利上げの確率は9%、12月は約84%となっている。今回の会合ではドットプロットが公表されないため、投資家はウォーシュFRB議長の記者会見で金融政策の今後の道筋に関するシグナルを精査することになる。一方、10年米国債利回りは4.96%付近で推移しており、リスク資産への圧力が続いている。
決算面では、マイクロソフトとアルファベットが10月28日、アマゾンが10月29日に発表する。先週はメタが設備投資見通しを引き上げた後に7%下落し、ナスダックは6月以来の最悪の1日パフォーマンスを記録した。これらのテック大手の業績は市場全体のセンチメントの方向性を決める可能性があり、暗号資産は高成長株と連動して取引されることが多い。
テクニカル水準とオンチェーンデータ
テクニカル面では、ビットコインの直近のサポートは7万8000ドル、レジスタンスは8万6000ドル、さらなる上値抵抗は8万8000〜9万ドルにある。Glassnodeのデータによると、ETF保有者とトレジャリー企業の平均取得単価は8万〜8万1500ドルの間にあり、このゾーンは強気派と弱気派の攻防の場となる可能性がある。
イーサリアムも圧力を受けており、サポートは2150ドル、レジスタンスは2500ドルだ。ETH/BTCレシオは約0.029まで下落し、ETH ETFは4週連続で純流出となり、合計2億2070万ドルに達した。この持続的な流出は、第2位の暗号資産に対する機関投資家の需要が弱まっていることを示唆している。
今後の見通し
QCP Capitalの基本シナリオは、FRBが金利を据え置き、ビットコインは7万8000〜8万6000ドルの間で推移するというものだ。しかし、FRBからのタカ派的なサプライズやテック企業の失望決算はBTCを下限以下に押し下げ、さらなる清算を引き起こす可能性がある。逆に、ハト派的なトーンや好調な決算はリスク選好を再燃させる可能性がある。ボラティリティが高止まりする可能性が高いため、トレーダーはこれらのマクロ材料を注意深く監視すべきだ。
