ETF流出が続く中、ビットコインが主要テクニカルサポートを試す
ビットコインは週末に7万5000ドルを下回り、9月中旬以来初めて50週移動平均を下回る週足終値を記録し、5週連続の下落を延長した。イーサも2100ドルの水準を割り込み、イーサリアム現物ETFは6週連続の純流出を記録した。市場の焦点は火曜日に発表される米国10月CPI報告に移っており、これが売りが深まるか安定するかを左右する可能性がある。
テクニカル崩れと市場心理
機関投資家と個人投資家の双方が注視する長期トレンド指標である50週移動平均は、最近の強気サイクルを通じてサポートとして機能してきた。これを割り込んだことはモメンタムの変化を示唆する。心理的な底値として機能してきた7万3000ドルをビットコインが維持できなければ、さらなる損切りを誘発し、下押し圧力が加速する可能性が高い。5週連続の下落は2022年の弱気相場以来最長の連敗記録であり、需要の弱まりを浮き彫りにしている。
イーサが2100ドルを下回ったことは、アルトコイン市場全体への懸念を強めている。イーサリアム現物ETFからの持続的な流出は現在6週目に入り、機関投資家の慎重姿勢を反映している。今四半期前半に一時的な流入があったビットコインETFとは異なり、イーサリアム商品は持続的な資金を集めるのに苦戦しており、この資産の短期的なナラティブに疑問を投げかけている。
マクロの重し：CPIに注目
注目は火曜日に発表される米国10月消費者物価指数に集まっている。予想を上回る強い数値は、連邦準備制度理事会（FRB）がより長期間金利を高水準に維持するとの見方を強めるだろう。これは歴史的に暗号資産を含むリスク資産に圧力をかけてきたシナリオだ。逆に、軟調な数値は安堵感をもたらし、短期的な反発を引き起こす可能性がある。
市場参加者は米ドル指数と米国債利回りも注視している。いずれもビットコインの最近の値動きと相関を示している。ドル高と利回り上昇は、過去1カ月を通じて暗号資産の逆風となってきた。
今後の見通し
短期的にはテクニカル面は弱気だが、長期保有者は概ね動じていない。オンチェーンデータは、下落局面でも蓄積アドレスがポジションを積み増し続けていることを示しており、ビットコインの長期的な価値提案への信頼を示唆している。しかし、7万3000ドルを明確に下抜ければ、その信念が試される可能性がある。
今後数週間が重要となる。CPIデータが穏やかでETFの資金流出入が安定すれば、ビットコインは50週移動平均を回復し、強気のモメンタムを取り戻す可能性がある。そうでなければ、市場はより深い調整に入る可能性があり、次の主要サポートゾーンは約6万8000ドルとなる。
