セレスとファーウェイ、AITO提携をさらに5年間延長
TREE NEWS 報道： 9月30日、セレス・グループとファーウェイは深圳で戦略的提携契約に署名し、電気自動車ブランドAITO（問界）に関するパートナーシップをさらに5年間延長した。ファーウェイの執行董事兼ターミナルBG会長である余承東氏とセレス・グループ会長の張興海氏が出席した署名式で発表されたこの契約は、中国のプレミアムEV市場でAITOブランドの台頭を牽引してきた協業を深化させるものである。新契約の下、両社はAITOのハイエンド・インテリジェント車両としてのポジショニングを維持し、AITO事業専任の合同チームを設置し、専売店舗運営を継続して顧客により良いサービスを提供し、ブランドを高めていく。
この提携延長は、複数の自動車ブランドを含むファーウェイのHarmonyOS Intelligent Mobilityアライアンスの広範な再編の中で行われた。AITOは旗艦的な成功事例であり、HarmonyOS Intelligent Mobilityの収益と顧客流入の大部分を生み出してきたが、競合ブランド間のリソース配分について疑問が生じていた。新たな専任チーム体制は、セレスとファーウェイがAITO固有のニーズに合わせて人材と事業活動をより効率的に調整できるようにすることで、こうした懸念に対処することを目的としている。これは、セレスがAITOの製品定義、設計、マーケティング、チャネル、サービスを主導し、ファーウェイ・ターミナルが支援を提供するという以前の発表に続くものである。
市場への影響
提携延長はいくつかの市場影響をもたらす可能性が高い：
- セレス・グループ（601127.SH）： この契約が中核EV事業に長期的な確実性をもたらすため、株価はポジティブなセンチメントを得る可能性がある。しかし、専任チームと専売店が販売効率と収益性を改善できるかどうかは投資家に注視される。セレスは2025年上半期に17億1700万元の純損失を計上し、前年同期の29億4100万元の利益から転落した。これは製品構成の変化、モデル移行、バッテリーとチップのコスト上昇、資産減損によるものである。新契約は高マージンのAITOブランドにリソースを集中することで、マージンの安定化に寄与する可能性がある。
- ファーウェイの自動車サプライチェーン： バッテリーメーカーやチッププロバイダーを含むAITO車両向け部品サプライヤーは、持続的な生産量から恩恵を受ける可能性がある。この延長は、ファーウェイのインテリジェント自動車ソリューションへのコミットメントを強化し、同社自身の技術ライセンス収入を押し上げる可能性がある。
- 競争環境： NIO、Li Auto、XPengなど中国のプレミアムEVセグメントの競合は、AITOがブランドと販売ネットワークを強化するにつれて競争激化に直面する可能性がある。専売店と専任チームにより、AITOは特にM8とM9モデルが競合するハイエンドSUVセグメントで市場シェアを拡大できる可能性がある。
- EVセクター全体： この契約は、中国のEV業界における伝統的自動車メーカーとテック大手の統合深化を強調している。同様の提携を促し、セクター全体のさらなる統合とイノベーションを推進する可能性がある。
投資家向けポイント
投資家にとっての鍵となる疑問は、更新された提携がセレスの財務パフォーマンス改善に結びつくかどうかである。同社の販売費は2025年に前年比26.12%増の241億9400万元に急増し、収益成長率13.69%を上回った。新たな専任チームと専売店は販売支出をより効率的にすることを目指すが、実行リスクは残る。投資家は以下を監視すべきである：
- 収益性の回復： AITOモデルの改良が安定し、コスト圧力が緩和されるにつれて、セレスは黒字に戻れるか？M8とM9の成功、および新モデルの投入が重要となる。
- リソース配分： 専任チームはどれだけ効果的に機能するか？AITOは他のHarmonyOSブランドと比べて適切なリソースを受け取るか？チーム構成とリソース配分に関する契約の詳細は注視される。
- 販売効率： 専売店は家賃と人件費を賄うのに十分な来店客数とコンバージョンを生み出す必要がある。既存店売上高と顧客獲得コストの追跡が不可欠である。
- ファーウェイの役割： ファーウェイは技術とブランドの後光を提供するが、セレスが運営管理を保持する。権力バランスと潜在的な衝突が実行に影響を与える可能性がある。
全体として、提携延長はAITOの将来に向けたより明確なロードマップを提供するが、市場は具体的な成果を求めるだろう。セレスの株価は短期的にポジティブに反応する可能性があるが、長期的なパフォーマンスは運営実行とマージン回復にかかっている。この契約はまた、EV競争におけるテック企業と自動車メーカーの提携の重要性の高まりを浮き彫りにしており、セクター全体の投資戦略に影響を与える可能性があるテーマである。
