Bankless共同創設者が全ETHを売却し、プライバシー、デリバティブ、AIに乗り換え — イーサリアムを70ポイント上回る成果
TREE NEWS 報道： 5月21日、Banklessの共同創設者であり、6年間イーサリアムの最も声高な伝道者の一人であるDavid Hoffman氏は、最後のETHを売却したと発表しました。それから3か月半後、その決断は彼を明らかな勝者にしました。
購入したものとその理由
Hoffman氏は6月初旬に完全なポートフォリオの組み替えを開示しました。売却益の約50%は即座に4つの資産（VVV（Venice AI）、NEAR、ZEC、HYPE）に投入されました。残りの50%は、zkRollupベースのオンチェーン永久先物取引所であるLITへのドルコスト平均法のために確保され、LITは彼の最大のポジションとなりました。
- ZEC: 約540ドルで参入。現在は1,200ドル以上（+120%）。触媒：GrayscaleのZEC現物ETF（ZCSH）が8月25日にNYSE Arcaで上場し、運用資産は3億ドルから4億6,000万ドルに拡大。さらに4,600万ドルのショートスクイーズも発生。
- HYPE: 約56ドルで参入。現在は約87ドル（+55%）。Hyperliquidのトークンバーンは40億ドルを超え、日次プロトコル収益は約226万ドル。
- LIT: DCA平均1.5〜2.0ドル。現在は約4.7ドル（+135〜210%）。Hoffman氏はこれを「HYPEのベータ版でありアルファ版」と呼び、より速い買い戻しとzk検証可能なルールを挙げています。
- NEAR: 1.4ドルで参入。現在は約2.37ドル（+69%）。NEAR IntentsはZEC関連の取引量の通行料として機能。
- VVV: ほぼ横ばい。唯一の遅れを取る資産で、追加の公的信念はなし。
真のシグナル：L1からアプリケーションへの価値シフト
Hoffman氏のポートフォリオは推定90〜120%のリターンを上げ、ETHの17%を上回りました。数字よりも重要なのはフレームワークです。彼はL1の物語（ネットワーク効果、ガスバーン）を捨て、検証可能なオンチェーン活動（プロトコル収益、買い戻し率、ETF流入、実際の使用量）に裏打ちされた資産に移行しました。
彼のZECへの賭けは既知の規制触媒へのプレイであり、LITは構造的優位性を持つHYPEの高ベータ版であり、NEARとZECはIntents取引手数料を通じて自己強化ループを形成しました。
将来を見据えた視点
Hoffman氏の動きは、「信念は利回りを生まない。検証可能なキャッシュフローが生む」という成熟しつつある市場を示しています。流動性が不足し続ける中、L1の投機から測定可能な経済性を持つアプリケーションレイヤーのプロトコルへの資本のさらなるローテーションが期待されます。次の勝者は、使用を証明できる者であり、約束する者ではないかもしれません。
