AI設備投資への懸念が幅広いテック株売りを引き起こす
TREE NEWS 報道： 木曜日の米国株式市場でテクノロジー株が急落した。人工知能（AI）への巨額支出が持続可能ではないかもしれないとの懸念が投資家の間で高まったためだ。ナスダック総合指数は2.6%下落し、6月以来の最大の1日下落幅となった。一方、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.02%上昇し、グロース銘柄からの資金ローテーションを反映した。
売りはAI関連の主要企業が主導した。Metaは多額の追加支出コミットメントを開示したことで7%下落し、力強い増収にもかかわらず利益はウォール街の予想を下回った。Nvidia、SpaceX、CoreWeaveも下落し、フィラデルフィア半導体指数は6.7%急落した。
アナリスト「無差別的な売り」
投資家兼アナリストのNavellier氏は、市場が無差別に売られていると指摘した。NvidiaのCEOは、AIはいわゆる「ネオクラウド」の成長を支えるのに十分な資本を欠いているとコメントし、AIインフラの資金調達環境への懸念を強めた。
AI株の混乱を受け、米国の投資家は債券市場へ逃避し、安全資産への資金流入により米国債利回りは急低下した。
暗号資産とリスク資産への影響
本件は伝統的な株式に端を発するが、その影響は暗号資産市場にも及ぶ。AIをテーマにしたトークンや分散型コンピューティングネットワークは、AIインフラへの同じ熱狂に乗って、今年最も好調なパフォーマーの一つとなってきた。AI支出の持続的な再評価は、こうしたナラティブの重しとなる可能性がある。
さらに、債券への逃避と利回り低下は、その動きが成長懸念ではなくインフレ緩和を反映したものであれば、最終的にはリスク資産を支える可能性がある。ただし現時点では、AI関連株式とAI関連暗号資産トークンの相関は慎重さを示唆している。
今後の見通し
投資家は、AI支出が鈍化しているかどうかの兆候を探るため、ハイパースケーラー各社の今後の決算と設備投資見通しに注目する。安全資産需要で債券利回りが低下し続ければ、暗号資産市場は混在した環境に直面するかもしれない。利回り低下は追い風だが、リスク回避はそうではない。
