AnthropicのIPO申請がAI取引の復活を促す
TREE NEWS 報道： 米国株式市場は月曜日に上昇して始まり、S&P 500は1%高、ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.5%高、ナスダック総合指数は1.3%高となった。ハイテク中心のナスダック100は1.4%上昇し、フィラデルフィア半導体指数は一時3%急騰してセクターの上昇を主導した。AI関連のセンチメントが急回復した。
きっかけは、AIの安全性と研究を手掛けるAnthropicが正式に新規株式公開（IPO）を申請したことだ。申請書には驚くべき数字が明らかになった。上半期の売上高は163億ドルだったが、純損失は驚異の807億ドルに達した。特に、第3四半期の売上高の79%が上位5社以外の顧客からのものであり、顧客の多様化が進んでいることを示している。同社はまた、利益を達成できない可能性があると警告し、人類にとっての「存在危機」について言及した。これはセクターの投機的な基盤を改めて示すものだ。
半導体セクターが上昇を主導
半導体セクターは一様に堅調だった。メモリーチップ指数は3.2%上昇し、AIソフトウェアパイオニア指数は1.5%高、AI勝者指数は2.7%高となった。S&P半導体装置指数は3%上昇した。個別銘柄も広く上昇し、エヌビディアは3.11%高、ブロードコムは2.83%高、マイクロンは3.47%高、インテルは3.23%高、AMDは2.34%高、クアルコムは2.09%高、TSMCは2.04%高、ASMLのADRは2.46%高となった。SKハイニックスは、50〜60兆ウォン相当の株主還元プログラムを準備しているとの報道で3.3%急騰した。メタはAI支出を支えるために最大950億ドルの株式調達を模索しており、0.3%上昇した。
中央銀行の決定と決算発表が迫る
今週はマクロ経済の予定が目白押しだ。マイクロソフト、アルファベット、アマゾンがすべて決算を発表し、AIインフラ支出が持続可能かどうかが試される。同時に、連邦準備制度理事会（FRB）と日本銀行が政策金利を発表する。根強いインフレ、高止まりするエネルギーコスト、そして高い世界の債券利回りが政策当局者に圧力をかけている。米国10年債利回りは3ベーシスポイント低下して4.97%となり、米国債は全般的に堅調だった。
シドニーのATグローバル・マーケッツのチーフ市場アナリスト、ニック・トゥイデール氏は、市場の焦点が「何週間も支配してきた地政学的な見出しから、中央銀行の政策と金利の軌道に戻りつつある」と指摘した。シンガポールのDBS銀行のシニア金利ストラテジスト、ユージン・リョウ氏は、「AIへの疑念、成長減速リスク、欧米の中間選挙による政治的不確実性が、安全資産への需要を高止まりさせるだろう。現在の絶対利回り水準では、米国債は優れたヘッジ手段となるはずだ」と付け加えた。
原油は後退、ブラジルは市場に衝撃
ブレント原油は1.5%下落して1バレル約114.95ドルとなり、6か月ぶりの高値から後退してインフレ圧力が緩和した。トランプ大統領はフォックスニュースに対し、テヘランと合意に達するか「終わらせる」かを「決断する時だ」と述べ、タカ派的な口調を示した。現物金は0.3%上昇して1オンス4,008.18ドルとなり、ビットコインは0.6%下落して79,916.76ドルとなった。
ブラジルでは、ルラ氏が右派候補のフラビオ・ボルソナロ氏を破って予想外の選挙勝利を収めたことで市場が動揺した。米国上場のブラジル企業は急落し、XPは52%超下落、PagSeguro Digitalは33%超下落、イタウ・ウニバンコは23%超下落、ペトロブラスは17%超下落した。CMEの通貨デリバティブは、レアルがドルに対して10%以上下落することを示唆した。Floodlines Researchの創設者アンナ・ウー氏は、「市場はこの結果に全く備えていなかった。これは単なる感情的な反応ではない。地元市場は今、政府債務の拡大と通貨下落という現実的なリスクに直面している」と述べた。
投資家向けの主なポイント
- AI取引は復活したが、Anthropicの巨額損失は収益成長と利益性の間のギャップを浮き彫りにしている。今週のメガテック企業の決算失望に注意が必要だ。
- 半導体の強さはAIインフラ需要への信頼回復を反映しているが、バリュエーションは依然として高い。
- FRBと日銀の決定は金利敏感資産にとって重要だ。5%近辺の米国債利回りは魅力的なヘッジ価値を提供する。
- ブラジル資産は持続的な圧力に直面しており、政治リスクがレアルと現地株式を再評価している。
- 原油の後退は一時的なインフレ緩和をもたらすが、トランプ氏のイラン発言は地政学的リスクを高止まりさせている。
