ゴールドマン・サックス：AIが中国のエンターテインメント業界を再構築―無限の供給対有限の注意力
ゴールドマン・サックス、AIによるコンテンツ爆発が中国のエンターテインメント・バリューチェーンを再構築すると警告 TREE NEWS 報道： ゴールドマン・サックスの新しい調査レポートによると、AIは中国のエンターテインメント業界のバリューチェーンと利益プールを根本的に再構築しつつある。核心的な命題は、コンテンツ供給が無限に近づく一方で、ユーザーの注意力は有限のままであるという点だ。この矛盾は今後数年間で業界を深く再形成し、サブセクターやプレイヤー間に大きな分化を生み出すことになる。 レポートは、AIマルチモーダル技術の急速な進歩により、コンテンツ制作コストが平均80%から90%以上圧縮され、制作サイクルも劇的に短縮されたと指摘する。ショートドラマはこの傾向を如実に示している。2026年の最初の8か月間におけるショートドラマおよびミニシリーズの制作本数は、2025年通年と比べて13倍に拡大した。ミニゲームを含む新作ゲームのリリース数は8倍以上に増加した。一方、品質向上に伴いAI生成コンテンツに対する視聴者の受容度も急速に高まっており、大手ショートドラマプラットフォームの紅果（Hongguo）では、すでに90%以上のシリーズがAI生成となっている。 供給の爆発、注意力の希少性 ゴールドマンの中心的な主張は、AI時代のコンテンツ供給が無限に近づく一方で、ユーザーの時間と注意力はそれに応じて拡大していないというものだ。技術的には、AIの動画生成速度が人間の視聴速度を超えている。H3 maxモデルはわずか3秒で5秒の動画を生成できる。この突破により、コンテンツ制作は「希少性に駆動されるスタジオモデル」から「無限の動的生成モデル」へと移行する。ゴールドマンは、AIがアニメーション、音楽、広告動画、ショートドラマの制作コストを80%から95%削減できると推定する。ゲームや長編シリーズのような複雑なインタラクティブコンテンツでは、コスト削減幅は30%から70%に達する。制作サイクルは少なくとも5倍から10倍加速し、以前は3～6か月かかったミニゲームの開発を、今では2～3人のチームが1週間で行えるようになった。 しかし、無限の供給は新たな問題を生み出している。膨大な量の同質的なコンテンツが前例のない速度で市場に溢れ、コンテンツの「賞味期限」は短縮し、ユーザーの注意力はさらに断片化し、新しいIPが breakthrough するための障壁は高まっている。 バリューチェーンの再構築：IPは価値上昇、制作は価値下落 ゴールドマンは、AIがエンターテインメント・バリューチェーンに与える影響を3つの層にまとめ、恩恵を受ける主体の姿は大きく異なるとしている。 IPおよびクリエイティブ層：トップクラスの定番IPは、AIによってライフサイクルを延ばす準備ができている。テンセントの『王者栄耀（Honor of Kings）』や『逆水寒（Justice Online）』といった定番ゲームは、2026年も市場シェアを拡大し続けた。しかしロングテールIPはより大きな差別化圧力に直面し、新しいIPは高度に断片化した注意力環境の中でユーザーの認知を得るのに苦戦している。 制作および実行層：価値は体系的に圧縮されている。AIツールは従来の制作プロセスの付加価値を希薄化する。物理的なスタジオ、俳優、外注会社、グラフィックデザインが最も打撃を受けている。コンテンツが著作権で保護された持続可能なIPへと成功裏に転換しない限り、競争は同質化へと進み続けるだろう。 配信プラットフォーム：全体としては恩恵を受けるが、内部では分化がある。ショートドラマ制作会社は、コストが劇的に下がったにもかかわらず、プラットフォームからトラフィックを購入しなければならないため、一般的に利益を上げるのに苦戦している。プラットフォームは恩恵を受ける。対照的に、著作権コンテンツライブラリを堀とするプラットフォームは、特に著作権保護が比較的弱い中国において、AIコンテンツの流入によって競争障壁が侵食されている。 新フォーマットの登場、マネタイズはなお進化中 ゴールドマンは、AI動画技術によって可能になったいくつかの新興コンテンツフォーマットを特定し、それらには実際のユーザー需要があるものの、マネタイズは依然として流動的だと指摘する。 動的インタラクティブ・マイクロドラマ：モバイル縦型ショートドラマとリアルタイム動画生成を組み合わせ、視聴者の選択や感情分析に基づいて物語を動的に生成し、事前レンダリングされた分岐ストーリーラインを置き換える。 バーチャルキャスターとAIライブコマース：バーチャルアイドルやAIホストは、モーションキャプチャに依存する2D/3Dアバターから、24時間365日の自律配信、リアルタイムのコメント対応、動的な商品表示が可能なマルチモーダルエージェントへと進化している。 パーソナライズされたバーチャルコンパニオン：1対1のインタラクションを提供する高忠実度のバーチャルキャラクター。分単位の課金（例：ビデオ通話1分1ドル）やサブスクリプションでマネタイズされる。 AIワークフロー・オーケストレーションプラットフォーム：ゴールドマンは、マルチエージェントワークフロー、長編ナラティブの一貫性管理、制作パイプラインを統合する「オーケストレーション層」プラットフォームを、潜在的な高価値の価値捕捉者と見ている。iQIYIのNadou Proが代表例として挙げられている。 オンラインゲーム：最も resilient なサブセクター...
