キャシー・ウッド、AI主導の売りにもかかわらず強気相場を再確認
TREE NEWS 報道： ARK InvestのCEO、キャシー・ウッド氏は、AIトレードが急激な調整に見舞われ、今週ナスダック総合指数が調整局面入りする中でも楽観的な見方を崩していない。金曜日のインタビューでウッド氏は、投資家の不安増大がむしろ強気相場の継続への確信を強めると述べた。「市場が心配すればするほど、私は楽観的になる。それはしばしば強気相場がより持続可能であることを意味するからだ」と語った。「この強気相場が脱線したとは思わない」。
ウッド氏の発言は、民主党主導の議会下でデータセンター建設が減速する恐れから木曜日に売りが発生した後に行われた。しかし彼女は、AIに対する不安は年間を通じて高まっており、投資家は設備投資の規模、キャッシュバーンレート、ハイパースケーラー間でのフリーキャッシュフローの黒字から赤字への転換に疑問を呈していると指摘した。
市場への影響：債券、金利、セクターローテーション
この売りはより広範なマクロ圧力を反映している。ウッド氏は、米国・イラン戦争による世界的インフレの押し上げ、米金利と債券利回りの上昇、社債利回りの上昇を挙げた。「この調整の一部は債券市場で起きていることに関係している」と述べた。伝統的に固定費が低く利益率の高いソフトウェア企業に注目してきた債券投資家は、今やAIの高い固定費構造に対処している。「彼らにとっては非常に馴染みの薄いテック世界への旅だ」とウッド氏は付け加えた。
金利の逆風にもかかわらず、ウッド氏はAIハイパースケーラーには緩衝材があると主張する。債務が成長を加速できるなら、金利の影響は小さいという。また、強気相場が終わりに近づいているという考えを否定し、自動運転タクシーやAIエージェントを技術革命がまだ半ばである証拠として挙げた。
ARKの戦術的動き
ウッド氏は口先だけではない。ARKは最も確信度の高い銘柄にポジションを集中させている。「SpaceXのポジションを増やした。どちらかと言えば、地球上のデータセンター論争は宇宙ベースのデータセンターにとってより大きな機会を生む」と述べた。個人投資家には、ラリー時に一部利益確定し、押し目で確信度の高い保有銘柄を買い増すことを推奨した。
ARKの旗艦イノベーションETFは2025年に35%以上上昇し、S&P 500の16.4%上昇、ナスダックの20.5%上昇を大幅に上回っている。
投資家への重要なポイント
- 逆張りシグナル：ウッド氏は現在の「不安の壁」—上級金融リーダーによって築かれ、今や債券投資家も加わった—を強気相場にとって健全な兆候と見ている。
- 金利感応度：利回り上昇はグロース株に圧力をかけるが、強い成長軌道を持つAIハイパースケーラーは、債務が拡大を促進するなら影響が小さい可能性がある。
- ボラティリティ戦略：ウッド氏はラリー時に利益を削り、押し目で買い、破壊的技術への長期的焦点を維持することを勧める。
- 宇宙の機会：ARKは地球上の制約への解決策として宇宙ベースのデータセンターに賭けている。
